11月2日，萬科企業(yè)股份有限公司（000002.SZ）發(fā)布公告稱，當(dāng)日，萬科已與第一大股東深圳市地鐵集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“深鐵集團(tuán)”）簽署《關(guān)于股東借款及資產(chǎn)擔(dān)保的框架協(xié)議》?！犊蚣軈f(xié)議》約定從2025年以來至萬科2025年度股東會(huì)召開日為止期間，深鐵集團(tuán)向萬科提供不超過220億元借款額度，同時(shí)，萬科將對(duì)實(shí)際發(fā)生的借款提供抵/質(zhì)押擔(dān)保。

從此次協(xié)議簽訂的背景來看，今年以來深鐵集團(tuán)已累計(jì)向萬科提供291.3億元股東借款，其中部分借款存在“未提供抵/質(zhì)押擔(dān)?！被颉耙烟峁?dān)保但后續(xù)無法實(shí)施或部分無法實(shí)施”的情況。此次《框架協(xié)議》要求萬科針對(duì)前述情況就220億元股東借款提供增信安排，萬科將對(duì)實(shí)際發(fā)生的借款提供抵/質(zhì)押擔(dān)保。

截至公告日期，深鐵集團(tuán)已向萬科提供的無抵/質(zhì)押擔(dān)保借款合同金額為203.73億元，實(shí)際提款金額為197.1億元?！犊蚣軈f(xié)議》下的借款本金及利息總額預(yù)計(jì)不超過236.91億元。

結(jié)合萬科公告中披露的信息，至2025年度股東大會(huì)召開（預(yù)期不遲于2026年6月30日），萬科剩余可提款金額為22.9億元。

截至目前，深鐵集團(tuán)持有萬科27.18%股權(quán)，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，深鐵集團(tuán)構(gòu)成萬科的關(guān)聯(lián)方，本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易。

公告顯示，萬科的增信措施包括：為擔(dān)保借款的償還，萬科或其下屬子公司應(yīng)提供其擁有的合法經(jīng)營性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨、在建工程或股票、非上市公司股權(quán)等作為擔(dān)保物。如萬科提供作為擔(dān)保物的資產(chǎn)或其附屬資產(chǎn)存在瑕疵、商業(yè)爭(zhēng)議、糾紛或其他權(quán)利限制的，萬科應(yīng)盡最大努力消除相關(guān)影響促使相關(guān)資產(chǎn)納入可擔(dān)保范圍或排除出借人實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)利時(shí)面臨的障礙，否則深鐵集團(tuán)有權(quán)要求萬科在限期內(nèi)提供新的擔(dān)保物或提前償還部分借款。

借款本金余額與經(jīng)營性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨、在建工程、股票等擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值的比率（抵/質(zhì)押率）為60%-70%，與非上市公司股權(quán)質(zhì)押評(píng)估價(jià)值的比率（質(zhì)押率）為50%—60%。如萬科未能就借款額度下實(shí)際發(fā)生的借款提供抵/質(zhì)押擔(dān)保，深鐵集團(tuán)有權(quán)要求萬科立即償還借款額度下已實(shí)際發(fā)生但未提供抵/質(zhì)押擔(dān)保的借款本息。

萬科在公告中表示，本次《框架協(xié)議》下的借款用于償還公司在公開市場(chǎng)發(fā)行的債券本金及利息以及經(jīng)出借人同意的指定借款利息，借款利率遵循市場(chǎng)化原則，不劣于目前公司從金融機(jī)構(gòu)借款的利率水平。公司根據(jù)國資對(duì)外借款的相關(guān)規(guī)定擬就框架協(xié)議項(xiàng)下借款提供增信安排，擔(dān)保資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的抵/質(zhì)押率不劣于市場(chǎng)慣例的水平。上述安排充分體現(xiàn)了大股東對(duì)公司的支持。本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)和交易條款在符合市場(chǎng)導(dǎo)向原則的同時(shí)，也優(yōu)于市場(chǎng)水平，不存在損害公司及中小投資者利益的情形，不會(huì)對(duì)公司本期以及未來財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響。