會(huì)德豐（00020.HK）決定要用81.5億港元現(xiàn)金加上與旗下九龍倉(cāng)置業(yè)（01997.HK）和九龍倉(cāng)集團(tuán)（00004.HK）股權(quán)置換的方式將公司私有化。

2月27日午間，會(huì)德豐和九龍倉(cāng)置業(yè)同步公告，控股股東吳光正家族建議以協(xié)議安排的方式，溢價(jià)約52.2%私有化會(huì)德豐。

截至目前，會(huì)德豐持有九龍倉(cāng)置業(yè)66.5%股份、持九龍倉(cāng)集團(tuán)已發(fā)行股份的70.7%。按照停牌前的收盤價(jià)來(lái)算，會(huì)德豐持有的九龍倉(cāng)股份總市值為1237億港元，遠(yuǎn)超會(huì)德豐的市值970億港元。

此次私有化的要約人Admiral Power Holdings Limited為九龍倉(cāng)集團(tuán)原主席吳光正全資持有。

具體來(lái)看，會(huì)德豐股東可獲得1股九龍倉(cāng)置業(yè)和1股九龍倉(cāng)集團(tuán)，同時(shí)要約人會(huì)向股東支付12港元/股，因而吳光正家族需要向股東支付81.5億港元的現(xiàn)金。

九龍倉(cāng)置業(yè)和九龍倉(cāng)集團(tuán)停牌前的價(jià)格，分別為40.2港元/股和19.7港元/股，加上大股東現(xiàn)金支付的12港元/股，協(xié)議安排的股價(jià)為71.9港元/股，較21日收盤價(jià)47.25港元/股的價(jià)格溢價(jià)約52.2%。

值得一提的是，71.9港元/股的價(jià)格較2019年6月份的每股資產(chǎn)凈值折價(jià)約44.3%，而且此次吳光正家族在私有化會(huì)德豐的過(guò)程中有超過(guò)八成作價(jià)都以股份支付，僅兩成為現(xiàn)金。也就是說(shuō)，吳光正家族以81.5億港元就將市值970億港元的會(huì)德豐私有化。

私有化完成之后，吳光正將持有公司股份32.51%，由信托受托人（信托為吳光正家族的有連系信托）及一名要約人一致行動(dòng)人士擁有48.48%，及由其他要約人一致行動(dòng)人士（即吳光正及吳光正實(shí)體）擁有19.01%，且股份的在香港聯(lián)交所上市地位將被撤銷。另外，在私有化之后，會(huì)德豐對(duì)九龍倉(cāng)置業(yè)的持股比例由66.51%下降至42.34%。

會(huì)德豐是香港上市的地產(chǎn)集團(tuán)，總部位于香港。會(huì)德豐主要在香港從事地產(chǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)，以及在新加坡進(jìn)行物業(yè)投資及發(fā)展。會(huì)德豐的主要附屬公司包括九龍倉(cāng)（集團(tuán)）有限公司，九龍倉(cāng)置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司，會(huì)德豐地產(chǎn)（新加坡）有限公司及會(huì)德豐地產(chǎn)有限公司。

截至2019年6月底，公司收入為217.13億港元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)盈利126.79億港元，同比增長(zhǎng)31%；歸屬股東凈利潤(rùn)83.27億港元，同比減少3%；非控股股東權(quán)益35.42億港元，同比減少31%。

九龍倉(cāng)集團(tuán)成立于1886年，總部位于香港。九龍倉(cāng)集團(tuán)在2017年11月分拆香港的投資物業(yè)上市，分拆之后，九龍倉(cāng)集團(tuán)負(fù)責(zé)香港的地產(chǎn)和物流業(yè)務(wù)，在內(nèi)地負(fù)責(zé)投資和發(fā)展物業(yè)以及酒店管理。而分拆過(guò)后的九龍倉(cāng)置業(yè)負(fù)責(zé)香港的投資物業(yè)，該公司持有海港城、時(shí)代廣場(chǎng)、荷里活廣場(chǎng)、會(huì)德豐大廈及The Murray酒店，這六項(xiàng)在香港的投資物業(yè)。

2019年上半年，九龍倉(cāng)置業(yè)總資產(chǎn)2837億港元，收入84.98億元港元，同比增長(zhǎng)4%，營(yíng)業(yè)盈利增長(zhǎng)67.22億港元，同比增長(zhǎng)6%，歸屬股東凈利潤(rùn)69.89億港元，同比減少31%。海港城依然是九龍倉(cāng)置業(yè)盈利增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ瑘?bào)告期內(nèi)海港城總收入（包括酒店）上升 5%達(dá)到61.65億港元，占公司總收入的73%。營(yíng)業(yè)盈利上升6%至50.93億港元，占公司總盈利的76%。

復(fù)牌后的會(huì)德豐股價(jià)一度上漲了44%左右，截至收盤，會(huì)德豐報(bào)66港元/股，漲幅39.68%；九龍倉(cāng)置業(yè)報(bào)37.8港元/股，跌幅5.97%。